5月国内市场钢材价格升幅收窄 后期将呈波动运行态势
5月份，国内市场仍处于消费旺季，钢铁生产保持高水平，钢材价格继续小幅上升，升幅较上月收窄。总体来看，钢材市场仍是供大于求态势，后期钢价难以大幅上涨。
一、国内市场钢材价格升幅收窄
5月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为114.29点，环比上升1.45点，升幅为1.29%，升幅较上月收窄2.55个百分点；与上年同期相比上升15.02点，升幅为15.13%。
1、板材价格升幅略高于长材
5月末，CSPI长材指数为117.84点，环比上升1.45点，升幅为1.25%；CSPI板材指数为113.03点，环比上升1.72点，升幅为1.55%，比长材高0.3个百分点；与去年同期相比，长材指数上升9.45点，升幅为8.72%；板材指数上升19.87点，升幅为21.33%
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
项目
5月末
4月末
环比升降
幅度(%)
上年同期
同比升降
幅度(%)
综合指数
114.29
112.84
1.45
1.29
99.27
15.02
15.13
长材
117.84
116.39
1.45
1.25
108.39
9.45
8.72
板材
113.03
111.31
1.72
1.55
93.16
19.87
21.33
2、主要钢材品种价格变动情况
5月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，高线、钢筋和角钢分别环比上升64元/吨、58元/吨和2元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板分别环比上升101元/吨、94元/吨、22元/吨和29元/吨；热轧无缝钢管价格环比下降14元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
品种规格
5月末
4月末
价格
升降
指数
升降
升降幅（%）
价格
指数
价格
指数
本月
上月
高线6.5mm
4192
120.18
4128
118.34
64
1.84
1.55
6.86
螺纹钢（钢筋）16mm
3993
113.84
3935
112.16
58
1.68
1.50
5.54
角钢5#
4267
120.26
4265
120.21
2
0.05
0.04
1.11
中厚板20mm
4392
123.07
4291
120.23
101
2.84
2.36
3.83
热轧卷板3.0mm
4299
112.02
4205
109.57
94
2.45
2.24
5.42
冷轧薄板1.0mm
4607
97.85
4585
97.39
22
0.46
0.47
0.87
镀锌板0.5mm
5231
101.22
5202
100.65
29
0.57
0.57
1.58
热轧无缝管219*10mm
5236
104.61
5250
104.89
-14
-0.28
-0.27
0.06
3、各周钢材价格指数变化情况
5月份，CSPI国内钢材价格综合指数呈小幅波动下行走势。进入6月份以来，前3周价格持续小幅上升。（见下表）
CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表
项目
4月末
5月
6月
第一周
第二周
第三周
第四周
第一周
第二周
第三周
综合指数
112.84
115.51
114.38
114.95
114.29
115.07
116.39
117.30
长材指数
116.39
120.13
118.45
119.09
117.84
118.62
120.34
121.91
板材指数
111.31
113.45
112.56
113.24
113.03
114.01
115.14
115.56
4、主要区域市场钢材价格变化情况
据钢铁协会监测，5月份，全国六大区域市场价格均继续上升，但升幅均较上月收窄。其中：西南地区升幅较大，环比上升1.73%；华东地区升幅较小，环比上升0.90%；华北地区、东北地区、中南地区和西北地区分别上升1.54%、1.51%、1.02%和1.44%。（见下表）
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
CSPI
分地区指数
5月末
4月末
指数升降
环比幅度(%)
本月
上月
华北地区
112.80
111.09
1.71
1.54
2.74
东北地区
111.70
110.04
1.66
1.51
3.60
华东地区
114.81
113.79
1.02
0.90
4.72
中南地区
117.34
116.16
1.18
1.02
4.21
西南地区
115.76
113.79
1.97
1.73
3.84
西北地区
111.52
109.94
1.58
1.44
2.97
二、国内市场钢材价格变化因素分析
5月份，国内钢材市场仍处于需求旺季，钢材价格继续上升。受钢铁产能释放较快影响，钢材价格升幅有所收窄。
1、国民经济保持稳中向好态势，钢材需求总体平稳
据国家统计局数据，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.1%，增速比1-4月份回落0.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。其中房屋施工面积和新开工面积分别同比增长2.0%和10.8%，增速分别比1-4月份提高0.4和 3.5个百分点；5月份，规模以上工业增加值同比增长6.8%，比4月份增速回落0.2个百分点。其中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业以及电力热力生产和供应业分别增长6.6%、9.6%、13.2%、6.4%、13.5%和12.4%。从总体情况看，国民经济继续保持总体平稳、稳中向好态势，主要用钢行业保持增长，钢材需求相对平稳。
2、钢铁产能释放保持高水平，钢材供给量持续增长
据国家统计局数据，5月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6689万吨、8113万吨和9707万吨，分别同比增长4.0%、8.9%和10.8%；全国粗钢平均日产261.71万吨，再创历史新高，环比增长6.05万吨，增幅为2.4%；全国出口钢材688万吨，进口钢材113万吨，净出口钢材折合粗钢597万吨，环比增长5.9%；按日历天数计算，5月国内市场粗钢日均供给量为242.45万吨，环比增加5.6万吨，增长2.4%。在总体供大于求态势下，钢铁产能释放保持高水平，不利于钢价平稳运行。
3、煤焦及废钢价格上涨，进口铁矿石价格小幅下降
据钢铁协会监测，5月末，CIOPI进口铁矿石价格环比下降0.87美元/吨，降幅为1.34%；国产铁精矿价格环比上升3元/吨，升幅为0.50%；炼焦煤、冶金焦和废钢价格环比分别上升35元/吨、263元/吨和32元/吨。从总体情况看，主要原燃材料价格总体处于高位。（见下表）
主要原燃材料价格变化情况表
项目
单位
5月末
4月末
环比升降
升降幅度%
国产铁精矿
元/吨
598
595
3
0.50
CIOPI进口矿
美元/吨
64.27
65.14
-0.87
-1.34
炼焦煤
元/吨
1533
1498
35
2.34
冶金焦
元/吨
2051
1788
263
14.71
废 钢
元/吨
2325
2293
32
1.40
三、国际市场钢材价格继续下降
5月，CRU国际钢材综合价格指数为194.0点，环比下降0.1点，降幅为0.1%，降幅较上月收窄0.7个百分点；同比上升35.5点，升幅为22.4%。（下表）
CRU国际钢材价格指数变化表
项目
5月
4月
环比升降
升降幅%
上年同期
同比升降
升降幅%
钢材综合
194.0
194.1
-0.1
-0.1
158.5
35.5
22.4
长 材
194.7
195.4
-0.7
-0.4
159.0
35.7
22.5
板 材
193.7
193.5
0.2
0.1
158.2
35.5
22.4
北美市场
222.3
218.9
3.4
1.6
175.6
46.7
26.6
欧洲市场
193.7
197.0
-3.3
-1.7
183.5
10.2
5.6
亚洲市场
177.6
178.0
-0.4
-0.2
134.5
43.1
32.0
1、长材价格降幅收窄，板材价格小幅上升
5月，CRU长材指数为194.7点，环比下降0.7点，降幅为0.4%，环比继续下降，降幅较上月收窄1.9个百分点；CRU板材指数为193.7点，环比上升0.2点，升幅为0.1%；与上年同期相比，CRU长材指数上升35.7点，升幅为22.5%；CRU板材指数上升35.5点，升幅为22.4%
2、北美升幅收窄，欧洲由升转降，亚洲相对平稳
（1）北美市场
5月，CRU北美钢材价格指数为222.3点，环比上升3.4点，升幅为1.6%，升幅较上月收窄3.0个百分点。5月份，美国制造业PMI为58.7%，环比上升1.4个百分点，其中：新订单指数上升2.5个百分点，库存指数下降2.7个百分点；5月末，美国粗钢产能利用率76.3%，环比上升1.5个百分点。受废钢价格回落以及钢铝关税措施预期影响，本月美国市场除热浸镀锌板价格由升转降外，其他品种钢材价格继续上升，但均升幅收窄。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
项目
5月
4月
环比上升
环比升幅%
本月
上月
钢筋
777
761
16
2.10
7.94
小型材
773
745
28
3.76
5.37
线材
915
893
22
2.46
13.32
型钢
915
876
39
4.45
5.93
中厚板
1019
1000
19
1.90
2.46
热轧带卷
970
952
18
1.89
3.25
冷轧带卷
1129
1109
20
1.80
4.23
热浸镀锌
1218
1220
-2
-0.16
4.63
（2）欧洲市场
5月，CRU欧洲钢材价格指数为193.7点，环比下降3.3点，降幅为1.7%，环比由升转降。5月份，欧元区制造业PMI为55.5%，环比下降0.7个百分点。德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为56.9%、52.7%和53.4%，分别环比下降1.2、0.8和1.0个百分点。本月德国市场长材和冷轧带卷价格继续下降，其他品种价格由升转降。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
项目
5月
4月
环比上升
环比升幅%
本月
上月
钢筋
672
707
-35
-4.95
-0.28
小型材
702
732
-30
-4.10
-0.27
线材
672
689
-17
-2.47
-1.99
型钢
827
861
-34
-3.95
-1.03
中厚板
710
744
-34
-4.57
0.54
热轧带卷
682
709
-27
-3.81
0.85
冷轧带卷
778
816
-38
-4.66
-0.24
热浸镀锌
829
875
-46
-5.26
0.57
（3）亚洲市场
5月，CRU亚洲钢材价格指数为177.6点，环比下降0.4点，降幅为0.2%，降幅较上月收窄4.8个百分点。5月份，日本制造业PMI为52.8%，环比下降1.0个百分点；韩国制造业PMI为48.9%，连续第3个月低于50%；中国制造业PMI为51.9%，环比上升0.5个百分点。本月远东市场线材、热轧带卷和冷轧带卷价格保持平稳，钢筋、小型材和型钢价格继续下降，但降幅收窄；中厚板和热浸镀锌价格有小幅上升。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
项目
5月份
4月份
环比上升
环比升幅%
本月
上月
钢筋
550
555
-5
-0.90
-5.93
小型材
580
585
-5
-0.85
-3.78
线材
580
580
0
0.00
-4.13
型钢
590
595
-5
-0.84
-4.03
中厚板
630
610
20
3.28
0
热轧带卷
605
605
0
0.00
-5.47
冷轧带卷
645
645
0
0.00
-3.73
热浸镀锌
705
700
5
0.71
-2.78
四、后期钢材市场价格走势分析
我国经济坚持稳中求进总基调，后期钢材需求有望继续保持平稳。但由于产能释放较快，后期钢材价格难以大幅上涨，将呈波动运行态势。
1、国民经济平稳较快发展，钢材需求有望保持稳定
今年以来，世界经济保持复苏态势，我国经济也保持了稳定发展态势。尽管1-5月份固定资产投资、房地产投资以及工业增加值增速有所回落，但我国城镇化程度仍然较低，区域差异导致的基础设施投资建设和钢材消费潜力还非常大，后期需求有望保持基本平稳。
2、粗钢日产水平不断增加，市场面临供大于求局面
受去产能、打击“地条钢”、严格环保执法等政策措施影响，非法产能基本受到抑制，优势合规产能得以充分释放。由于钢产量不断增长，国内钢材市场面临供大于求局面，后期钢价难以大幅上涨，将呈波动运行态势。
3、钢材库存持续下降，后期市场压力减弱
据统计，5月末，钢材社会库存环比下降19.88%。至6月8日已连续第10周下降，降至1037万吨，比3月末最高点累计下降762万吨，降幅为42.36%；但比年初水平仍增加了243万吨，增幅为30.58%；与上年同期相比增加24万吨，同比增长2.39%。钢材库存持续回落，后期市场压力有所减弱。（见下表）
全国主要市场钢材社会库存量变化情况表
时间
库存
（万吨）
比上年末
增减
比上年末％
比上月
增减
月环比%
上年
同期
同比
增减
同比%
2017年末
794
-153
-16.12
-42
-4.99
947
-153
-16.12
2018年1月末
974
180
22.62
180
22.62
1104
-130
-11.79
2月末
1618
823
103.67
644
66.10
1645
-27
-1.63
3月末
1799
1005
126.48
181
11.20
1435
364
25.33
4月末
1416
622
78.31
-383
-21.27
1223
194
15.85
5月末
1135
340
42.86
-282
-19.88
1029
106
10.28
6月8日
1037
243
30.58
-98
-8.60
1013
24
2.39
后期市场需要关注的主要问题：
一是钢铁产能释放加快，不利于改善供需形势。5月份，全国粗钢日产261.71万吨，再创历史新高，环比增长2.4%，同比增长8.9%。钢铁产能释放保持高水平，不利于供大于求矛盾的缓解。在国家严控非法产能的同时，钢铁企业要主动控制产能释放，维护行业平稳运行。
二是铁矿石进口大幅增长，供大于求态势更为突出。5月份，全国生铁产量环比仅增加378万吨，而铁矿石进口环比增加1122万吨，远超生铁增产需求。同时进口铁矿石港口库存也处历史高位，铁矿石市场供大于求态势更为突出。
三是钢材出口持续回升，后期仍面临较大压力。5月份，我国钢材出口环比回升，同比仅下降1.4%，接近上年同期水平。目前中美贸易谈判仍未明朗，国际贸易不确定因素较多，后期企业钢材出口压力仍较大。
